Инвеститорите очакват ураганът в Ямайка да предизвика изплащане на „катастрофални облигации“

Инвеститорите чакат да платят до 150 милиона $ на Ямайка, защото силата на урагана Мелиса задейства застраховка „ пагубни облигации “, с цел да помогне на страната да се възвърне.

Мелиса, която се чака да премине през карибската островна страна във вторник, се е засилила до Буря от категория 5, най-тежката на Скала на Сафир-Симпсън за силата на ураганния вятър, което допуска, че той ще унищожи домове и електропроводи и ще остави засегнатите региони необитаеми за седмици или месеци.

Инвеститорите в облигация за злополука в Ямайка през 2024 година предвидиха, че облигацията, която беше проведена от Световната банка, ще изплати минимум 45 милиона $ и че вредите от Мелиса могат да изчерпят облигацията от 150 милиона $ шеф.

Много произшествия облигациите се изплащат при авансово контрактувани тригери, което разрешава помощта да стигне до мястото, където е нужна по-бързо, в сравнение с би бил казусът с обичайното застрахователно покритие.

Световната банка уреди милиарди долари такива покупко-продажби за разрастващите се страни през последните години, в това число Филипините и Мексико, в опит да ръководи възходящите финансови вреди от естествените произшествия.

Изплащане по облигациите на Ямайка би тествало бързо разрастващ се пазар, който може да обезпечи на вложителите по-висока възвръщаемост от държавните облигации, и разреши на държавните управления и застрахователните компании да трансферират риска към финансовите пазари като опция на обичайните презастрахователи.

Инвеститорите в катастрофични облигации одобряват залози, че избрани събития – като урагани, трусове или горски пожари – няма да се случат или, в случай че се случат, няма да дават отговор на параметрите, които биха провокирали погашение. Притежателите на облигации получават купонни заплащания, само че в случай че параметрите на облигацията бъдат пресечени, тя се демонстрира по дифолт и те могат да изгубят цялата си първична инвестиция.

Индексът на Swiss Re за пагубни облигации е възвърнал малко под 10 % до момента тази година, до момента в който издаването е на рекордни равнища.

Параметрите на облигациите на Ямайка се основават на пътя на бурята и барометричното налягане, мярка за активност. Той заплаща на вложителите годишна рентабилност от към 7 %.

Националната администрация за океаните и атмосферата на Съединени американски щати записва минималното централно налягане на урагана Мелиса от 901 милибара, най-ниското и най-интензивното за карибска стихия до момента тази година.

„ Ние сме съвсем сигурни, че облигацията ще се задейства “, сподели Дирк Шмелцер от основаната в Цюрих облигационер Plenum Investments.

Бурята се следи от близко, откакто вложителите в облигациите заобиколиха погашение на косъм предходната година, когато ураганът Берил връхлетя Ямайка.

Въпреки широкоразпространените вреди и многочислените смъртни случаи, бурята не доближи параметър, който би задействал погашение, което провокира рецензии към облигациите за злополука. Този път Шмелцер сподели, че „ пътят на урагана се е стеснил толкоз доста, че сигурно ще пресече границите, които дефинират това задействане “.

„ Ако дадена облигация не извърши отговорностите си, ние не я класифицираме като неприятна инвестиция “, добави той. " В последна сметка, главният осигурителен контракт в даден миг ще бъде задействан. Ние считаме това. "

Първичните застрахователни компании, в това число Allstate, State Farm и Florida's Citizens Property Insurance Corporation, са измежду най-големите емитенти на катастрофични облигации досега, съгласно профилирания снабдител на данни Artemis.

В допълнение към националните държавни управления, общински и обществени органи като Столичната транспортна администрация на Ню Йорк са употребявали облигациите за обезпечаване на застрахователно покритие.

Световната банка отхвърли коментар.

Брокери споделиха, че даже цялостната загуба е малко евентуално да понижи търсенето на вложителите за катастрофични облигации или да увеличи разноските за обезпечаване на застрахователно покритие от финансовите пазари. По-широките загуби от урагана Мелиса се чакаха да бъдат в ниските едноцифрени милиарди, предвижда един брокер.

Вече намаляващите разноски за презастраховане на имущество ще продължат да понижават, споделиха брокери, след сезона на ураганите в Атлантическия океан през 2025 година с релативно ниски загуби и защото повече капитали се вляха в презастрахователния бранш от различни вложители, в това число хедж фондове.

Климатичен капитал

Където изменението на климата среща бизнеса, пазарите и политиката. Разгледайте отразяването на FT тук.

Любопитни ли сте по отношение на уговорките на FT за екологична резистентност? Научете повече за нашите научнообосновани цели тук